2020/1201
後疫情時代，黃金2021趨勢推估 Part II
後疫情時代，黃金趨勢推估 Part II
Shiny黃金白銀交易所 2020/12/1
現狀
【√】全球疫情持續延燒，入冬後各國若無作為，疫情仍會進入高峰。
--> 疫情持續讓各國各城市封鎖，染疫數持續攀升。店家被迫關閉營業或限制營業。
【√】2020年全球因突如其來的疫情影響，全球GDP節制10月為 -4.4%。 相較2019年為 2.48%
圖片來源: IMF
【√】根據 World Bank 資料，2020全球失業率 5.42% ，相較2009 失業率 6.003%
【√】美元作為國際通用貨幣，年初疫情爆發美元指數急劇上升。隨6~8月疫情稍微舒緩而需求逐漸下滑
【√】美聯準會與歐央行史無前例無限量量化寬鬆政策(QE)，7千億美元。以維持利率在極低的狀態，並透過公開市場買入證券及債券。這些資產價值才得以持續上揚。
【√】疫苗仍在測試階段，外媒推估若要讓全球一半以上人口施打疫苗達到效果推估在2021年夏天以後。
歷年三大黃金牛市
1972 - 1980: 黃金由每盎司46美元漲至850美元。 漲幅 1747%
2001 - 2011: 每盎司263美元漲至 1896美元。 漲幅620%
2015 - ???? : 每盎司1050美元至截至2020的歷史高點2058美元。漲幅96%
歷年三大白銀牛市
1971 - 1980: 白銀每盎司1.27美元漲至 49.45美元。 漲幅3793%
2001-2011: 每盎司4.14美元漲至 44.79美元。 漲幅981%
2015- ???: 每盎司13.8美元至截至2020的高點28.89美元。 漲幅109%
三次價格高漲的原因
資產價值的漲跌原因大約有
- 需求(買入的人多> 賣出的人) = 上漲
- 供給(買入的人一樣> 供給端不夠) = 上漲
- 對映資產下跌，黃金價以美元計算。美元下跌=黃金上漲
- 週期轉換，大多數人看空 = 下跌，多數人看多 = 上漲
三次貴金屬高漲的原因，股市高漲至其牛市週期結束，最終雪崩式下跌修正。紙資產價值瞬間打折，投資戶大舉湧入貴金屬市場。導致金融需求大增，供應不求最終大舉抬升黃金/白銀價錢。
黃金/白銀走勢推估 2021~2022
【√】心理效應: 人民2021仍會感受經濟不好，心理集體意識應該存錢、省錢或減少不必要的花費。所謂的通貨緊縮。現金不流動。即便各國央行大量印鈔，然而短期內無法達到他們所要的通貨膨脹效應。
--> 意為著短期內物價應該不會上漲
--> 炫麗推估黃金應該會(短期) 微幅下跌或持平現在1700美元左右的水準。
【√】炫麗推估股市、債劵短期仍會持續上漲，高點未知。但是所有牛市皆有週期。不可能永無止境持續上漲，特別是在實質產業還未復甦 / 以及GDP負值的情況下，我們已經看到道瓊指數反而逆向破歷史高點並且持續上漲。這是歷年來危機裡前所未見的景象。巨大泡沫必然要破，重點是幾時要破。這將超越2008年之後前所未見的毀滅式規模。
--> 這意味著黃金必然保有(長期)持續上漲的壓力
--> 且黃金為所有災難中唯一的保值天堂
【√】美國準總統拜登選前已承諾持續金融政策(QE)救經濟。並以和緩方式促進國際貿易談判。
歷年來危機過後皆有數年的漫長復甦期，在這期間商家、貿易等等會漸漸開始運作。人民漸漸感受到復甦。此時資金、貨幣開始流動、消費。已經印出去的大量QE貨幣(所謂的錢)開始追逐同樣數量的商品及服務。
--> 炫麗推估此刻才會真正的通貨膨脹，開始物價上漲。意味著貨幣貶值，黃金上漲。
【√】下圖為黃金價錢對比美元指數10年趨勢圖 (藍色為美元指數，橘色為黃金價格)
由此圖可以發現黃金價格走勢正好是美元指數走勢的相反。擁有97%的對比相關性。
--> 2020年尾顯示，美指趨勢下跌。金價趨勢上漲。
【√】根據投資傳奇大師Jim Rogers的方法，一個牛市要超越新高必然需經歷接近50%的下跌修正點。
若以此次黃金牛市週期: 近期高點 US$2058 - ((近期高點US$2058 - 低點 US$1050)/2) = US$1554。若使用3月低點推算, 則修正點為 US$1776。 因此可以推估目前為相對低點參考值。
宏觀趨勢推估總結
1. 可能會先通貨緊縮 (黃金價持平或微幅下跌) → 然後通貨膨脹 (金價上漲)
2. 可以考慮 通貨緊縮的修正期，逢低入場買進，並隨時關注趨勢變化。
3. 股市若發生巨大修正，人民恐慌首選是買最安全的東西: 黃金。金價將大幅度上漲。當黃金漲幅大到人民已經買不起時，人性自然會搜尋第二好的東西。也就是白銀或鉑金。
黃金投資建議
*所有牛市上漲皆是漸進式上漲，意思是黃金價錢會像階梯一樣一階一階漲上去。而不是一夜暴漲。不要等到最後才買，可考慮盡早逢低買進。
*購買實體黃金。真實的東西在手最安全。 金條、金幣。純度需要投資等級9999
*若能忍受短期波動，實體白銀是極有超越黃金漲幅%的資產。純度一樣投資等級999+
*先保本(實體貴金屬) 再做槓桿。體質好的金礦公司股票或許是個不錯的選擇
*所有投資都需要考慮其潛在性風險，並想好退場機制。
Shiny黃金白銀交易所 2020/12/1
*投資前請務必謹慎思考，以上內容僅供參考不應做為投資建議*
